OKEx

Phân biệt sàn Forex ôm lệnh và sàn Forex đẩy lệnh

Ở thời đại mà Forex phát triển quá nhanh như hiện tại, nhiều trader tham gia nhưng chưa có đủ kiến thức về thị trường đặc biệt là những kiến thức cơ bản để quyết định chọn sàn giao dịch. Trong bài viết sau, chúng tôi sẽ lần lượt làm rõ những khái niệm và đặc điểm của các sàn giao dịch thuộc hai nhóm Sàn ôm (Dealing Desk) và Sàn chuyển (No Dealing Desk) để nhà đầu tư có nhận định chi tiết và chuyên môn hơn khi bắt đầu đổ tiền vào bất cứ tổ chức nào.

Sàn Forex ôm lệnh ( Dealing Desk – DD)

Sàn Dealing Desk (ôm lệnh) được biết đến là những sàn tạo ra thị trường. Tức, khi bạn muốn mua, họ sẽ bán cho bạn và ngược lại, khi bạn muốn bán, họ sẽ mua cho bạn. Điều này đồng nghĩa họ đang ở vị thế ngược với bạn. Sàn ôm còn có một tên gọi khác là Market Maker (Nhà cái). Họ sẽ tự xây dựng một hệ thống khớp lệnh nội bộ nhau và đánh tay đôi lệnh với khách nếu cần thiết.

Ví dụ: Sàn có tổng khách mua vào 100 lot vàng, đồng thời tổng khách bán ra 100 lot vàng thì sàn sẽ tự động khớp lệnh giữa lượng mua và bán cân nhau này (Hedging – Đối ứng). Sàn là trung gian đứng giữa thu phí chênh lệch mua bán của 2 bên (Spread) và các loại phí khác (nếu có). Tuy nhiên, thực tế sẽ khác nhiều với lý thuyết. Sẽ có 2 trường hợp phát sinh, một là đầu vào có khối lượng lệnh không tương thích nhau, hai là sau khi đã hedging mà vẫn còn dư ra một bên mua hoặc bán (Giả sử như có 100 lot mua mà chỉ có 30 lot bán). Lượng lot dư ra này đặt Nhà cái trước 2 hướng xử lý :

  • Tự ôm: họ sẽ vào lệnh ngược khách hoặc chấp nhận các lệnh này, khách ăn mình thua và ngược lại. Ở đây, nhà cái gọi là “ôm toàn phần”.
  • Chuyển lệnh: họ sẽ chuyển các lệnh này lên thị trường liên ngân hàng (Interbank) cho sàn khác “ôm” hoặc cho các Nhà cái lớn (JP Morgan, Barclay,…) “ôm”. Tại đây, Nhà cái gọi là “ôm 1 phần”.

Dealing Desk (DD) là tên gọi của bộ phận giao dịch của sàn. Bộ phận này sẽ đóng vai trò vừa đánh chặn, vừa trade ngược với các trader, song song đó sẽ đẩy lệnh, quyết định cho vào hay đá lệnh ra. Nói chung, họ sẽ nắm quyền sinh sát cho cái lệnh của bạn. Nhiều khi giá thị trường biến động đến gần mức dừng lỗ – Stop Loss của bạn, Dealing Desk sẽ giúp bạn luôn bằng cách đẩy giá thêm một chút để dính Stop Loss. Hoặc tự nhiên giá lên đến gần Chốt lời – Take Profit rồi lại không lên nữa mà chỉ duy trì đúng mức giá đó. Hàng loạt chuyện vui khác với DD mà nếu bạn trading đã đủ lâu, bạn sẽ được nếm trải.

Sàn Forex chuyển lệnh (No dealing desk – NDD)

No Dealing Desk sẽ không giữ các lệnh giao dịch của bạn mà sẽ chuyển cho các nhà thanh khoản trực tiếp. Như thế bạn sẽ được giao dịch trực tiếp với giá của thị trường. No Dealing Desk không phải là một Market Maker, không đứng ở vị thế đối lập với giao dịch của khách hàng để ôm lệnh vì họ đơn thuần chỉ liên kết trader và các nhà cung cấp thanh khoản với nhau. Vậy sàn sẽ hoạt động như thế nào?

  • Sàn kiếm hoa hồng bằng cách Tăng số pips nhất định (thường khoảng 1 pip) vào giá Bid/Ask. Việc nâng giá này không liên quan hay quan tâm đến các lệnh giao dịch của khách hàng cũng như việc thắng thua của khách hàng như thế nào.
  • Sàn nhận giá từ hệ thống liên ngân hàng, các định chế tài chính hay các nhà làm giá trên thị trường tiền tệ. Hệ thống của sàn sẽ chọn giá Bid/Ask tốt nhất trong các định chế quốc tế để báo cho khách hàng của mình sau khi đã markup thêm tiền phí giao dịch.
  • Khi khách hàng đặt lệnh Mua/Bán qua sàn, có nghĩa là khách hàng đặt lệnh mua bán trực tiếp với ngân hàng tại mức giá thật đang giao dịch (đương nhiên có cộng thêm phí cố định cho sàn).
  • Sàn mong muốn khách hàng có tiền giao dịch thường xuyên và giao dịch với khối lượng lớn, sàn hoàn toàn không được lợi hay kiếm lợi từ thua lỗ của khách hàng.

Phân biệt sàn ôm lệnh và sàn Forex chuyển lệnh

Đa số các sàn đều áp dụng cả 2 hình thức là ôm lệnh và đẩy lệnh. Nhưng sẽ được phân chia theo từng loại tài khoản hoặc từng trader riêng lẻ. Nhà đầu tư có thể phân biệt sàn ôm lệnh và chuyển lệnh được dựa vào một số chi tiết sau:

Sàn Forex ôm lệnh

Sàn Forex ôm lệnh (Dealing Desk) là sàn hay dùng spread cố định (Fixed Spread) vì lời lỗ do sàn tự xử lý, và Spread là sàn ăn trọn gói. Giờ ra tin, sự chênh lệch khối lượng mua bán thường khiến thị trường rơi vào trạng thái thiếu thanh khoản và giá chạy một phía. Để tránh rủi ro, sàn ôm sẽ đá lệnh bạn nếu bạn đánh đúng xu hướng, bằng cách chặn lệnh vài giây và xem những lệnh vào tại thời điểm đó thì lệnh nào vào thuận hướng thì sẽ…đá ra, còn lệnh nào vào ngược hướng thì…cho khớp. Điều này thường xảy ra với các broker nhỏ, hay ăn gian khách hàng để kiếm tý cháo. 

Thông thường, sàn ôm cũng phân biệt tài khoản “tùy loại mà ôm”. Thường các tài khoản nhỏ, dưới 5.000 USD thì sàn ôm luôn vì đa số đây là tài khoản của người mới tập trade, và loại trader mới như này thường sẽ “cháy” không sớm thì muộn. Tuy nhiên, nếu quan sát và thấy các tài khoản này ăn tiền đều đặn, sàn sẽ “chuyển” lệnh lên Interbank hoặc dùng các biện pháp nghiệp vụ như làm chậm lệnh, cho trượt giá (Slippage), làm khó chốt lệnh, Offquote…để làm khách chán nản mà tự nghỉ, sàn không mang tiếng là đuổi khách.

Sàn ôm lệnh không phải lúc nào cũng chơi xấu và chơi đểu. Vì bản chất “sàn ôm” – Market Maker (MM) – là cơ bản của thị trường. Phải có MM thì thị trường mới có thanh khoản được. Các sàn ôm dạng “hàng khủng” như các ngân hàng hàng đầu thế giới hoặc các tổ chức tài chính lớn, nằm trong các hiệp hội có uy tín như NFA, CFTC của Mỹ, FCA của Anh, FINRA của Thụy Sỹ thì hoàn toàn có thể tin tưởng. Uy tín, khả năng tài chính lớn cùng lượng khách hàng phong phú giúp họ có thể chơi sòng phẳng với bạn mà không cần phải chơi xấu.

Sàn Forex đẩy lệnh 

Sàn môi giới No Dealing Desk thường áp dụng đẩy lệnh trên tài khoản ECN hoặc có thể là một loại tài khoản có thể là tên khác nhưng sẽ được tính hoa hồng trên loại tài khoản đó.

Ưu điểm và nhược điểm của sàn Forex dạng ôm lệnh và đẩy lệnh

Mặc dù được chia thành 2 loại khác nhau, nhưng mỗi loại đều có những ưu và nhược điểm riêng.

Ưu và nhược điểm sàn ôm lệnh

Ưu điểm: Spread cố định giúp trader tránh rủi ro khi thị trường biến động mạnh (có thể do tin tức hoặc biến động bất ngờ).

Nhược điểm

  • Spread cố định thường khá cao.
  • Đôi khi bạn sẽ bị requote hoặc từ chối khớp lệnh.

Ưu và nhược điểm sàn Forex đẩy lệnh

Ưu điểm

  • Spread trong điều kiện thị trường bình thường là cực kỳ thấp.
  • Không có hiện tượng requote và từ chối khớp lệnh.

Nhược điểm: Spread thả nổi nên khi thị trường có biến động lớn, spread sẽ tăng (giãn) mạnh (đặc biệt là với Vàng)

Việc lựa chọn sàn môi giới Forex loại nào để giao dịch ngoài hình thức hoạt động còn phải đánh giá thêm các tiêu chí quan trọng như: giấy phép, chi phí giao dịch, tốc độ nạp rút tiền, dịch vu chăm sóc và hỗ trợ khách hàng. Hy vọng bài viết trên đã cung cấp khá đầy đủ những kiến thức liên quan đến sàn Ôm và Đẩy lệnh cho nhà đầu tư. Chúc bạn thành công! 

Facebook Comments
You may also like
IC Markets cập nhật thông tin về di dời tài khoản sang Seychelles
Phân biệt sàn Dealing Desk với sàn No Dealing Desk

Leave Your Comment

Your Comment*

Your Name*
Your Website

error: Content is protected !!